高通股东力挺博通提名董事人选 美政府干预不影响选举结果
据外电报道,因为担心博通收购高通的交易危及到美国国家安全,美国外国投资委员会(CFIUS)周一发布临时命令,要求高通推迟原定于本周二举行的年度股东大会。不过彭博社获取的信息显示,博通提名的6位董事候选人都将有望获选。这将让博通获得高通董事会的多数席位,从而推进公司对高通发起的恶意收购。
彭博社获取的信息称,基于已超过半数选票的结果计算,博通将会获取高通的多数董事席位。如果这一结果在投票结束时未变,博通将有权推翻高通现任管理层反对1170亿美元并购交易的决定。截至目前,博通与高通均对此报道未予置评。
在高通原定于本周二举行的股东大会中,将对高通和博通合计提名的17位董事人选进行表决。如果博通提名的候选人选举成为高通董事,将支持博通对高通发起的总价达1170亿美元的收购要约。如果博通提名的6位候选人全部成为高通董事,那么这些人将占据高通董事会的多半席位,这也意味着博通对高通发起的恶意收购将有望取得成功。
高通与博通的摊牌,不仅是因为双方在能否促成科技史上最大规模的并购交易上存有分歧,而且也因为两家公司在高通未来前景的问题上存有明显纷争。高通认为自身能够结束与各国监管部门和苹果等公司代价高昂的专利费之争;随着对5G蜂窝技术的投资,公司将开启创新的新篇章。此外,斥资440亿美元收购恩智浦将有助于高通进一步扩大业务范围。
不过美国外国投资委员会周一发布临时命令,要求高通将延期至少30天举行股东大会,这将让美国外国投资委员会有时间对博通的收购要约发起全面调查。在此之前,有美国国会议员敦促特朗普政府对博通收购高通展开调查。他们认为,一家外国公司在没有首先获得美国外国投资委员会批准的情况下,试图通过控制董事会来控制一家美国公司,他们将对此“密切关注”。
博通周一在声明中表示:“博通在周日被告知,在2018年1月29日,高通秘密向美国外国投资委员会提交请求,要求发起一项调查,这导致高通的年度股东大会在举办前48小时被推迟。高通这一明目张胆、绝望的行为,旨在巩固现任董事会的地位,并阻止其股东投票支持博通提名的董事候选人。”
高通股东在投票中支持博通提名的董事候选人,意味他们并不赞成高通所谓“公司作为一家独立公司将会更加强大”的说法。任何选出的博通候选人都必须以高通及其股东的最大利益行事。从目前的情况看,高通股东明显支持的是博通首席执行官陈福阳提出的愿景,虽然他本人并未参与此次高通董事的竞选。通过一系列的收购交易,陈福阳把博通打造成为了一家市值超千亿美元的芯片巨头。
彭博社获取的信息显示,在当前的投票结果中,高通现任首席执行官史蒂夫-莫伦科普夫(Steve Mollenkopf)的得票率在所有董事候选人中排名倒数第二。这也就意味着莫伦科普夫将被赶出高通董事会。此外,高通创始人之子、现任董事会主席保罗-雅各布(Paul Jacobs)的得票率也非常低,很有可能无法进入董事会。如果上述二人无法成为高通董事,那么高通管理层在董事会中将没有任何代表。
数据显示,在博通提名的6位候选人当中,有4人的得票数已超过5亿,另外两人的得票数也比得票最高的高通候选人超出近1.5亿张选票。高通的流通股总数约为14亿股。
消息人士称,多数机构投资人目前尚未投票。即便是已投票的股东,也可以在股东大会举行时更改投票结果。消息人士透露,持有高通约2.5%股权的大股东T. Rowe Price Group目前选择了支持博通提名的候选人。
多次更改报价
博通在去年11月初宣布,已向高通提交了收购要约,要以每股60美元的现金加价值10美元的公司股票收购高通全部流通股,交易总价为1030亿美元。如果高通接受收购要约,这将是科技史上最大规模的并购交易。博通在当时就表示,该公司将会把公司总部迁往美国,但为表示将在何时开始搬迁。博通强调,该公司对收购高通的交易获得监管部门的批准充满信心,而且因为公司计划把总部搬迁至美国,此交易不会面临国家安全详查。在经过综合评估之后,高通在11月13日正式拒绝了博通提出的1030亿美元收购要约。
随后,博通在2月初把收购高通的报价上调至每股82美元,总价1210亿美元。其中60美元为现金形式支付,而剩余则以股票形式体现。博通表示,每股82美元的收购要约是“最好的、也是最后的”报价,并且表示在合并收购后邀请两位高通董事加入新公司的董事会。把高通的债务计算在内,此交易的总价达到1450亿美元。一旦收购达成,收购高通之后的新公司会成为超级“巨无霸”,改变整个芯片行业现有格局,让博通成为行业第三,仅次于英特尔和三星电子,在无线通讯芯片领域将处于绝对垄断地位。这将极大影响下游产业,包括手机、电脑等终端厂商及台积电、中芯国际等代工厂。
不过在高通宣布提价收购恩智浦之后,博通宣布受此影响,决定对收购高通的报价进行调整。博通认为,通过提高报价,高通董事会和管理层相当于将每股4.10美元的高通股票(价值62亿美元)从高通股东手中转到了恩智浦股东手中。为此,博通也相应地调整了对高通的报价。在调整后,博通将以每股79美元的价格收购高通,其中现金部分为57美元,剩余22美元为股票。博通同时指出,如果高通最终无法完成收购恩智浦交易,则收购高通的报价每股将自动增加3美元,即恢复到每股82美元的报价。
CFIUS做法反常
美国外国投资委员会要求高通推迟举行年度股东大会的这一做法并不常见,原因是在两家公司签署并购协议之前,该委员会通常不会对交易展开调查。不过因为此交易牵扯到外国公司,而且涉及到半导体等敏感的美国技术,且涉及金额巨大,所以才会让其引起了美国外国投资委员会的关注。
博通与华为有着良好的合作关系,这早已引起了美国政坛方面的担忧。美国半导体测试公司Xcerra上月撤销了出售给一家中国实体的交易,这是美国联邦政府阻止中国企业收购美国半导体公司的最新案例。自美国总统特朗普上台以来,美国外国投资委员会多次阻止中国公司收购美国公司。例如,中国电商巨头阿里巴巴集团此前击败竞争对手,和美国转账公司速汇金达成收购协议,但由于没有获得美国监管方批准,阿里巴巴被迫取消交易,并向速汇金支付了数千万美元的赔偿金。
消息人士上周五透露,博通计划在今年5月中旬完成把公司总部从新加坡迁往美国的工作。相对快速的完成搬迁公司总部的工作,旨在平息美国外资投资委员会对博通恶意收购高通这一交易的担忧。一旦把总部迁往美国,美国外资投资委员会就无法再干涉博通收购高通的交易。需要指出的是,博通的前身是总部位于新加坡的安华高科技(Avago Technologies),安华高的前身是惠普的一个部门。2016年,安华高斥资370亿美元收购博通,并将公司名称更名为“博通”。去年,博通又完成59亿美元对美国网络设备制造商博科的收购。